Hazine 3 ayda 912,4 milyar TL iç borçlanma planlıyor

Ne oldu?

Hazine ve Maliye Bakanlığı, Kasım 2026-Ocak 2027 dönemi için iç borçlanma ve ihraç takvimini açıkladı. 3 ayda 912,4 milyar TL iç borçlanma planlandı. Kasım ayında 122,7 milyar TL'lik iç borç servisine karşılık 123,4 milyar TL, Aralık ayında 117,3 milyar TL'lik iç borç servisine karşılık 117,5 milyar TL, Ocak ayında ise 706,9 milyar TL'lik iç borç servisine karşılık 671,5 milyar TL iç borçlanma yapılması programlandı.

Kasım ayında dört ihraç gerçekleştirilecek. 9 Kasım'da 13 Eylül 2028 vadeli ve 16 Nisan 2031 vadeli sabit kuponlu devlet tahvilleri yeniden ihraç edecek. Aralık ayında dört tahvil ihalesi yapılacak. 7 Aralık'ta 9 Şubat 2028 vadeli kuponsuz devlet tahvilini ilk kez ihraç edecek. Ocak ayında dokuz ihraç planlanıyor. 4 Ocak'ta 9 Şubat 2028 vadeli kuponsuz devlet tahvili ile 13 Eylül 2028 vadeli sabit kuponlu devlet tahvilini yeniden ihraç edecek.

Üç aylık dönemde toplam 912,4 milyar TL iç borçlanma öngörülüyor. Bu tutarın 133,5 milyar liralık kısmı dış borç ödemelerinden oluşacak. Hazine, bu süreçte finansman ihtiyaçlarını karşılamak için toplam 13 tahvil ihalesi düzenlemeyi ve 4 doğrudan satış gerçekleştirmeyi öngörüyor. Bu yoğun takvim, devletin nakit akış yönetimindeki kritik eşikleri ve piyasa likiditesini doğrudan etkileyecek bir boyutta bulunuyor.

Borçlanmanın yöntemlerine bakıldığında piyasa satışlarının ana kalem olduğu anlaşılıyor. Kasım ayında 123,4 milyar liralık borçlanmanın 90,4 milyar lirası piyasadan, 20 milyar lirası doğrudan satışlardan ve 13 milyar lirası kamuya satışlardan karşılanacak. Ocak ayında 671,5 milyar liralık borçlanmanın ise 456,5 milyar lirasının piyasa üzerinden, 165 milyar lirasının doğrudan satışlardan ve 50 milyar lirasının kamuya satışlardan gelmesi planlanıyor.