Küresel Piyasalarda Enflasyon ve Teknoloji Baskısı: Gözler Bilanço Sezonunda

Ne oldu?

Küresel pay piyasaları, haftaya enerji arzına dair gelişmelerle temkinli bir iyimserlikle başlasa da hafta ortasından itibaren yön arayışına girdi. ABD'de açıklanan enflasyon verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi, piyasalardaki dengeyi değiştirdi. Özellikle Orta Doğu ve Rusya-Ukrayna bölgelerinden kaynaklanan jeopolitik riskler, enerji maliyetlerini yukarı çekerek ABD'deki yıllık enflasyonun son 4 ayın en yüksek seviyesine ulaşmasına sebebiyet verdi. TÜFE verilerindeki bu artışta yükselen enerji fiyatlarının temel rolü dikkat çekiyor.

Enflasyondaki bu yükseliş, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) gelecekte faiz artırımı yapabileceği yönündeki beklentileri güçlendirirken, para piyasalarında karmaşık bir tablo ortaya çıkardı. Piyasa oyuncuları, Fed'in gelecek yılın sonuna kadar toplam 3 kez faiz artırımı gerçekleştirebileceğini fiyatlamasına rağmen, tahvil faizleri ve dolar endeksi haftayı düşüşle tamamladı. Bu durum, teknoloji ve yarı iletken sektöründeki satış baskısının yatırımcıları devlet tahvillerine yönlendirmesiyle açıklanıyor.

Teknoloji tarafında ise yapay zeka yatırımlarına yönelik endişeler hakim. Yüksek faiz ortamının, ABD ekonomisinin büyüme motorlarından biri olan yapay zeka projelerini olumsuz etkileyebileceği ve büyüme riskleri oluşturabileceği düşünülüyor. Ayrıca, Çinli çip üreticisi CXMT'nin çip geliştirme alanındaki ilerlemeleri, küresel teknoloji hisseleri üzerinde ek bir baskı oluşturdu. CXMT'nin daha düşük maliyetli çipler üretme potansiyeli, sektördeki rekabetin artabileceği ve büyük teknoloji şirketlerinin karlılıklarının zarar görebileceği endişesini tetikledi.

Piyasalar, önümüzdeki hafta açıklanacak olan Ekim ayı Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerine ve ABD'deki bilanço sezonunun önemli aktörleri olan Meta ile Tesla'nın finansal sonuçlarına odaklanmış durumda. Diğer yandan Fed Başkanı Kevin Warsh, Bangkok'taki IMF ve Dünya Bankası toplantıları kapsamında yaptığı açıklamada, gelecek toplantılara dair doğrudan bir yönlendirme yapmasa da Fed'in fiyat istikrarını sağlama konusundaki kararlılığını vurguladı.