Fitch'ten Küresel Risk Uyarısı: Yapay Zeka, Jeopolitik Gerilim ve Fed Faktörü Riski Artırıyor

Ne oldu?

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings tarafından yayımlanan son Küresel Risk Görünümü raporu, dünya ekonomisinin yeni yıla girerken ciddi risklerle karşı karşıya olduğunu ortaya koydu. Kuruluş, 2026 yılının üçüncü çeyreği itibarıyla temel risk unsurlarının tamamında olumsuz gelişmeler gözlemlendiğini bildirdi. Küresel kredi risk ortamındaki bu bozulmanın temelinde yapay zeka sektöründeki hızlı büyümenin beraberinde getirdiği riskler, Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler ve finansman koşullarının giderek sıkılaşması yer alıyor.

Piyasa göstergeleri, artan risklere dair kritik uyarı sinyalleri veriyor. Tahvil getirilerindeki yükseliş, reel faiz oranlarının arttığını gösterirken; hisse senedi piyasalarında yapay zeka yatırımlarının aşırı seviyelere ulaşmış olabileceğine dair endişeler hakim durumda. Bu durum, teknoloji odaklı büyüme stratejilerinin piyasalar üzerinde yarattığı kırılganlığı gözler önüne seriyor.

Para politikası cephesinde ise ABD Merkez Bankası (Fed) etkisi ön plana çıkıyor. Fed'in yeni başkanının daha 'şahin' bir tutum sergilemesiyle birlikte, Eylül ayında üç yıl aradan sonra alınan ilk oy birliğiyle faiz artırımı kararının ardından, bu yıl bir faiz artırımının daha yapılabileceği beklentisi oluştu. Bu beklentiler ışığında Fitch, Fed politika faizi tahminini 2027 yılı boyunca yüzde 4,25 olarak güncelledi. Kuruluş, ABD 10 yıllık tahvil faizinin 2027 sonuna kadar yüzde 4,8 seviyesine gerilemesini beklese de getirilerin bu tahminlerin üzerinde seyretme riskinin sürdüğünü vurguladı.

Enerji piyasaları üzerindeki baskı ise Orta Doğu kaynaklı jeopolitik gelişmelerle tetikleniyor. Özellikle Hürmüz Boğazı üzerinden gerçekleştirilen petrol sevkiyatlarında yaşanabilecek olası aksamalar, küresel enerji fiyatlarını doğrudan etkileyebilecek bir unsur olarak görülüyor. Eğer sevkiyatlardaki kesintiler 2027'nin ilk çeyreğinden daha uzun bir süreye yayılırsa, petrol fiyatlarının Fitch'in mevcut senaryolarının üzerine çıkarak yükseliş trendine girmesi bekleniyor.